洗钱、劫持、犯罪、数百万佣金、暗室操作，揭开加密货币场外大额交易的秘密

汇丰香港的贵宾室里，鸦雀无声。

买卖双方低下头，签下了一堆密密麻麻的合同：买卖协议、中介协议（导流协议）、反旁路协议、保密协议……

坐在各自律师身边，反复审阅对方提供的证明材料。

站在后面的是买卖双方的代理人，焦急地等待着买卖双方快点签约，生怕稍有不慎，一分钱也拿不到，最后竹篮打水一场空将是空的。

这是一个价值过亿比特币的场外大型交易网站。

据说场外比特币大额交易是一块大肥肉，中间商日均收入在万元以上，单笔几万的订单就能拿到几十万元的佣金件。 半年，谁不嫉妒。

交易完，双方都无语了，出去挥了挥手，上了一辆出租车快速离开。

这一刻，作为卖家经纪人的麦克斯终于松了一口气，悬着的心也敢高兴得跳了起来。 传闻港台场外出现大宗交易。 清单完成后，买方被卖方劫持。

虽是世间传奇，但谁也不敢掉以轻心，彼此也不愿意过多的交流，生怕不小心撞死在大街上。

根据研究咨询公司 Tabb Group 的研究，去年 4 月，BTC 的日场外交易量达到 120 亿美元，与加密交易所相当； 到8月份，场外交易量是场内交易量的两到三倍。

但是，在熊市中，买家多，卖家少。 今年1月，场外交易平台Cumberland表示，由于缺乏卖家，买卖比例上升至60%。

对于小额场外交易，投资者可选择在网上场外交易平台（有点像淘宝C店）进行非撮合交易； 如果金额太大，他们往往需要线下见面，一只手支付，另一只手投币。 中间商是大宗交易的标配，单笔利润远超房产中介。

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大场外的暗流：机构、罪犯、权贵

大型机构低价买入，导致场外熊市暴涨。

根据道琼斯市场理论，当市场下跌时，被称为“巨鲸”的对冲基金、高净值个人和机构会悄悄吸筹，为下一次上涨做准备。

“机构投资者的大额交易缺乏交易所的流动性，需要稳定的价格和大额的一次性数字货币交易。”

一直“飘”在场外圈子里的马克斯，已经来了两三年了。 他担任卖方代理人。 他以前撮合几千个比特币的场外大额交易，现在他做的是以“万”为单位的场外大额交易。

Max还介绍，大型财团、基金和信托机构会通过虚拟货币场外交易对冲风险。 “他们自己可能有几千亿的资金，肯定是做保值避险的，比特币是他们做资金避险的一个非常小的渠道。”

欧美的DRWCumberland、CircleTrade、GenesisTrading、Jump、香港的OSL等公司均提供“机构级”场外交易服务。

“国内很多交易所的市场深度不够，比如你买几百甚至几十个比特币，市场价格会上涨1.2到1.4，当你到了一个价位，你的交割量与除去交易所交易带来的行情上行因素，那么大买家可以以相对便宜的价格买币，如果这些大买家在交易所内部买币的话，他们的一次性买币成本会增加大约10% 到 20%。” Max 解释了为什么这些大买家更愿意在市场外进行交易。

除了避免低收费、避免滑点（向下或向上）外，转移资产、洗钱等灰色目的也是场外大额交易野蛮生长的养料。

“那些富商、外贸人或高官，为了将资产转移出去，也会在市场外大量购买稳定币。” 老王说。

老王是资深中介，托管过虚拟货币，倒卖过矿机，做过量化，也做过场外大额交易。

老王说，不敢做项目方，不敢做交易所，做中间人，做好，没有风险。 “虽然不会赚很多钱，但至少不会赔钱！”

有很多老客户不愿意去交易所买币，而是更加信任老王，从他那里买币。 不过从老王那里买币的价格和佣金并不比交易所便宜。 现在一个比特币老王将获得50元的佣金。 如果是牛市，平均一个比特币老王能拿到二三百的佣金。

老王透露，经常有他无法拒绝的人来找他做场外稳定币交易：资产上亿，身份“尊贵”。 “许多人不愿意在官方平台或机构上留下任何可验证的数据和信息，他们用于交易的银行卡可能是假的，而不是自己的。”

“中国的富商和高官喜欢在柜台交易USDT这些美元代币，尤其是那些从事房地产的，他们更喜欢这些与美元1：1锚定的稳定币。” 老王说。

中国外汇管理条例规定，个人一年内最多可从银行兑换5万美元，单笔交易也在5万美元以内。 必须出示身份证证明。 因此，对于那些想要将资产转移出去的人来说，与美元挂钩的稳定币是一个不错的选择。

“那些选择场外交易的人，可能在币种或资金方面存在一点点违法因素，但这是大小不一的问题。” 大宗场外经纪商孟凡表示。

“可以说，虚拟货币是一种非常强大的洗钱工具。” 孟凡提到，骗子利用黑钱在场外买卖比特币，场外大额交易不会被任何官方平台或机构记录，也就是说，只要买卖双方不是披露后，没有人会知道这笔交易的存在，外界也无法追根溯源。

洗钱很容易套现。 孟凡表示，如果是在交易所的OTC平台上，需要很长时间才能卖出大宗。 比如1亿人的资产，要分成很多小单去卖，手续费高，浮动一两点未必是个问题。 线下批量自然是最好的选择。 如果订单太大，连线下也需要开单，否则找不到对方。

孟凡认为，火币、OK等交易所的场外交易平台存在大量黑钱，这也是为什么那么多场外交易员的资金被冻结的原因。

孟凡接着说，还是有些不法分子比较滴水不漏。 他们通过建矿、购买矿机、挖币等方式转移黑钱。 无法追踪开采的硬币。

场外交易也是骗子盛行的地方。 很多人假装手里拿着订单，以此来骗取双方。

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散料外层数多、工艺复杂，一不小心就会“翻车”

洗钱和非法资产转移给大型场外交易蒙上了一层神秘的阴影，但也有合法交易。

那么，场外大额交易究竟是如何产生的呢？

“很高兴见到你。”

（这个问候就像一个动作，二人二话没说，就在微信群里开始了一系列似曾相识又说不清道不明的交涉。）

“你和买家之间有多少人？在香港牵手，你们这里有买家流程吗？我们来撮合一下。” 卖家代表赵龙一上来就询问杨东河的身份。 据两位介绍，中间层次越多，越难达到。 他们都希望对方能直接联系买家或卖家。

“这个订单可以是Satoshi吗？我会和Maidai（买方代理）处理。” 杨东直接启动了KYC（Know Your Customer，金融术语，泛指调查客户身份、资质、资金来源等）。 与买家对接，意味着他只是买家的中间人，并不直接与买家对接。

（Satoshi在大型场外交易中的意思是“Satoshi proof”，Satoshi是比特币创始人中本聪名字中“Satoshi”的英文单词，也是比特币的最小单位。1 Satoshi = 0.00000001BTC，而satoshi 证明就是上面提到的将 1 satoshi 比特币转移到指定钱包。）

“可以，如果是香港面交的话，POC和POF都可以，如果要提前查币，需要先提供相应的资金证明。”

（POC即Proof of coin（持币证明），用于卖家证明手中有相应数量的比特币，可以操纵和控制这些币。一般的证明方式是将1聪比特币转入指定的钱包，或者卖家使用A和B的两个钱包互相转账比特币，并提供交易的哈希值，也可以起到POC的作用。

POF即Proof of funds（资金证明），证明买方有足够的资金出售该货币。 POF的呈现方式多种多样，比如银行出具的资产证明，最有价值； 或买方根据卖方要求录制短视频，包括资产信息和卖方要求的其他信息，以防止借用网络上的其他资产证明视频作弊。 )

“买家被骗了很多，所以要求在线验资和验币。我们可以按照你的要求拍一个视频证明买家有7800万美元，但我们希望对方进行AB按照我们指定的数量进行钱包互转测试，让我们看看大约1000到2000个BTC，或者几个钱包加起来一两千个BTC。” 杨东说道。

“可以，先确认价格和交易流程，双方确认后，再安排ZOOM沟通，让买卖双方商量双检细节，我们只是听听。” 赵龙回答道。

（ZOOM是一款云视频会议软件，可以帮助买卖双方保密身份。使用ZOOM可以免认证进入会议室。很多买卖双方，其实经常不出面，几乎都是独立的.代理对接，不愿在交易前过多透露自己的身份信息，ZOOM起到了身份保护的作用。）

“买方的目的是量化和资产配置，你们跟卖方打交道吗？” 杨东问道。

（了解用法和来源也是 KYC 的一部分。）

“我在卖，代销是我们的长期合作伙伴，我们自己也是矿工，交流很多。” 赵龙解释道。

他们两个都是中介。 杨东和赵龙大致了解了对方的身份和信息后，就开始互相诉说自己的诉求（价格和流程）。

赵龙是在发售的时候最先发的。 在场外市场，卖家通常会给买家一个价格折扣。 本次订单降价2.5%比特币场外基金，其中1.25%给买家，1.25%给代理和中间商。 银行面对面交易，每天最多可发出1000单。 以12月16日均价3255.37美元/BTC计算，若此单完成，所有媒人每天可瓜分4万多美元，约27万人民币。

紧接着，杨东还晒出买家需求：需要购买12万个BTC，价格对标国外市场平台Blockchain，首选交易地点为香港汇丰。 此买单太大，需要拆分。 若此单成交，按照上述佣金比例和币价计算（后来币价上涨并突破4000美元），总佣金约为488万美元，约合人民币3300万元。

赵龙问杨东，“从你到买家的所有中介都在1.25以内，你找买家提成，我找卖家提成，好吗？” 佣金的分配自然是中介最关心的问题。

“1.25是买家自己的折扣，1.25是所有代理商和中间商的佣金。” 杨东答道。 “一般的规则是，除了买家想要的，其余的都将被视为佣金，根据 442 规则，即 55 美分的佣金。”

“了解，那么请您先提供Pre-POF，即买家资产截图，以证明其为真实买家身份，包括银行卡号、账户名、日期和您的姓名。” 赵龙说。

“我们可以提供，但是你的单子上没有POC证书？” 杨东心中疑惑。

接下来，双方就佣金结算、资产和持币证明等进行了一系列的谈判。 可惜这笔交易在“翻车翻车”的尴尬句中流产。 因为麦中认识卖家的agent，所以没必要和麦中聊。

看到这里，读者应该有一个大概的了解，场外大宗交易的流程复杂，中间商多，不像去交易所买币那么简单。 在买方代理、卖方代理和层层中间商的协助下，大型场外交易逐渐演变成在买卖市场需求下疯狂增长的业务。

买方代理，简称“代购”，为买方寻找真正的卖家，销售代理同理。 通常买卖双方不方便也不愿意出面直接找资源，所以需要买卖双方做好前期工作。

说白了，代理就是帮助KYC：帮助买家（卖家）了解对方的大致身份背景，评估买家是否真的有相应的购买力，或者卖家是否真的有那么大的购买力硬币数量。 “因为这个市场充斥着各种骗子，他们打着买卖币的幌子，达到获取信息等其他目的。” 资深场外交易员徐佳表示。

既然是靠信息赚钱的生意，难免会有中间商，期间会有买卖。 大型场外交易一般有四到五级中介机构。

“毕竟，多人的实力和资源，要大于一两个人。” 徐家人说道。 徐家继续介绍代理商和中介的佣金分配方式。 目前主流的分发方式是“442”、“111”或“55”。

“442”：买方代理和卖方代理各抽取40%的佣金，剩下的20%由中间商平分。

“111”：买方代理、卖方代理、中介按相同比例平分。

“55”：买方代理团（含买方中介）和卖方代理团（含卖方中介）各50%，各团自行分配。

“如果你的资源不能让你直接接触到买家和卖家，你只能充当中间人。如果你能直接接触到买家或卖家，那你的身份就是买家或卖家。” 许佳说。

香港汇丰银行和富国银行的贵宾室是虚拟货币大宗场外交易的常见场所。

“在银行不能有什么不对，有问题可以找保安帮忙！” 徐家开玩笑道。 在银行环境下，买卖双方在谈判过程中不会轻易发生口角或肢体冲突，至少双方的人身安全可以得到保障。

但在中国，银行只能在场外大额交易的整个过程中提供场所，不像国外的一些信托机构和银行那样为买卖双方提供任何担保。

“因为根据国内政策，金融机构不得涉足数字货币，也不得从事任何与数字货币相关的业务。” DFund创始人、场外交易大亨赵东在接受采访时表示。

的确，2017年9月央行出台的9月4日禁令明确规定，“所有金融机构和非银行支付机构不得直接或间接为代币发行和‘虚拟货币’提供开户、注册、交易等融资活动。 、清算、结算和其他产品或服务。”

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订单像爱情一样飘忽不定：谈几亿生意，几块钱吃方便面

“别做了，浪费时间，场外交易都是假的，都是假的……”

罗倩告诉记者，她一年认识了70多个单身汉，没有一个卖掉。

场外中介“一天过万”的工作不是每个人都能胜任的：信任成本使得层层复杂、流程复杂，因此订单完成率极低。 以几个中介的经验来看，下单就像谈恋爱。 很难说需要多长时间才能赶上。 做单一天能赚一万多块钱，做不出来天天吃方便面。

去年，罗迁从别人那里听说，场外交易日均收入过万，尤其是大额比特币交易。 许多人想通过大型场外交易赚很多钱。 罗迁已经很久没有接触比特币了。 2017年底，比特币飙升至2万美元。 从那以后，罗倩就开始关注比特币，她从朋友那里了解到场外赚钱很快，于是开始跟着朋友入行。

入行后，罗迁发现场外交易骗子横行，信任成本极高，难以匹配。 本来，场外交易的点对点方式本身并不比场内交易效率低。 根据买卖双方的不同要求匹配买卖订单。 买卖双方的要求很难做到完全匹配。 如果它们无法匹配，许多交易将失败。 继续。

“虚拟货币的场外交易没有实物支持，作为中介，某种意义上，我们不允许买卖双方在达成共识之前组织会议。但买卖双方都不愿意确认币种之前先讨论价格，交易方式，资金，线下见面，所以中间撮合过程很麻烦，买家担心卖家没有币种，币种数量不对称；卖家担心买方没钱、资金不干净等，任何一个细节都可能导致场外大宗交易流产。 罗倩说着，觉得自己这一年的时间和精力都白费了。

比如，罗迁说卖家现在手里有10000个比特币，想卖掉。 匹配后，买家想要购买它们。 一番愉快的交谈后，双方暂时达成了共识。 卖家开始要求买家提供银行账户。 至于资产证明，买家说没问题，想拍个视频给卖家作证。

但是卖家不愿意要视频，卖家要资产证明。

资产凭证是由银行律师出具的一套完整的KYC凭证。 这种KYC证书的含金量和价值都非常高，可以让卖家放心，买家拥有这些资产，而且这些资产是安全合法的，不是通过洗钱或其他方式获得的非法资产。

作为买家，还必须核实卖家是否有相应数量的币，以及钱包是否真的归其所有，万一卖家提供了交易所的钱包，就有了上面提到的币测试。

在这一点上，它似乎万无一失，但事实并非如此。

买家可能是假的，目的是骗取信息。 拿着卖家的转币凭证做一些其他的事情，比如买家拿着转币凭证到外面找其他买家，这其实就是来“抢生意”的假买家。

“如果能找到，订单还有可能完成。如果找不到，交易就会浪费大量的时间和成本。” 罗倩说，“因此，买卖双方之间存在很多不信任的因素，卖家不愿意，买家也不愿意提前提供KYC证书，而KYC的含金量非常高。一个标准化的1亿或2亿人民币的KYC认证，在黑市上可以卖到10万到20万人民币。”

如果买卖双方完全没有信任，就很难成交。

和罗迁一样，孟凡也在去年开始场外创业。 不同的是，孟凡之前做过交易。

孟凡也曾梦想通过做场外大额交易发家致富。 起初，他只愿意接受大规模的场外交易。

“怎么会有这么多大订单！” 经过几个月的大额交易，孟凡发现成交率太低，大单一个都没有成交，于是开始转向场外小额交易，然后逐渐开始交易。 成单。

就在两天前，孟凡刚刚完成了一笔300个比特币的订单。

孟凡总结道，做榜单，圈子和资源很重要。 “那要看你有没有持有几百、几千甚至几万比特币的客户比特币场外基金，也就是那些有钱人。” 孟凡解释道，“如果没有这些资源，接单率还是很低的，不然就很难成交。”

“我们场外交易有行话，天天讲上亿的生意，吃几块钱的泡面。” 孟凡苦笑。

“异地做大生意真的很难。” 销售代理麦克斯感慨地说。

“刚开始做的时候，觉得每一个订单都有可能完成，经常开心地聊到晚上两三点钟，才发现一切都是梦。直到我成为了卖家的“代理，我开始关闭订单。它之前只是一个中间人，”Max说。

“要跟买家谈利润，就得跟卖家谈下行空间，上行空间能不能少点，然后还要问买家要KYC、CIS、POF，说明来源至于完成一个大订单需要多长时间，Max说，这要看缘分。“就像谈恋爱一样，有的人追了一个礼拜就走到了一起，但有的人却追了两年才走到一起。”追逐。 “

Max开始分享他在场外大额交易中的成功秘诀，他说，要完成大额场外交易，必须要有耐心。 一般买卖双方在确认了对方的基本情况后，就会开始争论：谁先查币，谁先查钱。

现在是卖方市场，很多人愿意先查钱，再查币。 但实际上是没有用的，因为卖家不确定这笔钱是不是买家的，你自己能不能联系到受益人。

在这种情况下，卖方会要求买方购买机票并当场进行交易。 双方都必须迈出第一步。

“但可能会出现新的情况，万一买家退了票不想来怎么办？保险起见，我一般都会让买家在机场给我们拍个短视频。” 马克斯说。 这个过程非常考验双方的耐心和心态。 “如果磨不出来，那就没必要做这个生意了。”

Max表示，场外大额交易之所以难以促成，也是因为中间商连接的买卖双方不可靠，即假买家连接假卖家。 这些人实际上是代理人或中间人，以买卖币种为幌子，骗取买家或卖家的真实信息。

老王不愿意异地做太多，他觉得流程太复杂，涉及到很多代理商和中间商。 “很多时候是这些中介把交易搞砸了，不信任和利益冲突太多了。”

“做大额场外交易最重要的是，你必须确定买家和卖家中的一个是真实的，否则你将无法完成订单。” Max回忆起自己的经历，“我的客户基本上都是传统金融圈的人，太愿意相信币圈的人。”

（注：本文中Max、孟凡、老王、徐佳、杨东、赵龙、罗迁均为化名。）