2023年首条大阳线暗示机构回归

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1月9日，在现货市场平静的时候，神秘资金突然借美股疯狂扫荡Grayscale Bitcoin Trust GBTC，导致GBTC盘中成交量暴涨超13%以太坊价格2023会涨还是会跌，GBTC折价率至BTC 也增加了。 从 46% 迅速缩小到 37%。 在GBTC惊现旱地拔葱的同时，美股区块链概念股再度集体上涨。 矿机制造商亿邦国际大涨47%，矿业公司比特币大涨27%，MicroStrategy大涨8.5%。 在机构云集的美股市场，最聪明的资金入场，是否意味着新一轮行情即将来临？

众所周知，期货价格反映了现货的预期价格，而期货升贴水则代表了市场主体资金对期货市场的态度。 一般情况下，升贴水的变化往往伴随着趋势转折。 例如，1月3日，币安、OKEX等主流交易所的比特币季度合约由贴水转为升水，市场随后开启了一波小幅反弹。 1 月 9 日，在芝加哥商品交易所 (CME) 上市的三个月 BTC 期货价格出现了自 FTX 破产以来的首次溢价，随后比特币在 1 月 12 日上涨了近 5%。截至 1 月 12 日，比特币季度各大交易所合约均由贴水转为升水，说明FTX倒闭引发的恐慌情绪逐渐消退，机构多头开始积极做多。

从去年11月开始，除了ARK Mumu一直在底部买入GBTC，另一家华尔街巨头摩根士丹利也开始买入GBTC。 1月9日，摩根士丹利欧洲机会基金披露，他们购买了价值360万美元的GBTC，这是摩根丹利在去年6月清算GBTC后的首次回归。 机构突然看好 GBTC 并非毫无征兆。 1 月 12 日，Grayscale 的首席法务官在社交媒体上表示，他将很快提交诉讼的下一份摘要，挑战美国证券交易委员会 (SEC) 拒绝将 GBTC 转换为现货比特币 ETF 的决定。 虽然时间不确定，但口头辩论可能会在第二季度进行，华盛顿联邦法院可能会在秋季做出最终决定。 也就是说，一旦法院裁定SEC拒绝Grayscale的比特币ETF申请是非法的，SEC将被迫无条件批准比特币ETF。

1 月 11 日，路透社报道称，在建立明确的监管体系后，香港证监会将允许特定的一组加密货币进入零售交易，这意味着香港的持牌交易所将被允许为散户投资者提供比特币、以太币等加密资产交易服务，如Square。 此举也被认为是香港自《关于发展虚拟资产的政策宣言》发布以来出台的最实质性的支持政策。 然而，仅凭目前有限的政策，仍不足以推动香港成为全球虚拟资产交易中心。 未来，香港仍将在比特币ETF、虚拟资产衍生品、DeFi等领域出台相关支持政策。 ‍‍‍‍‍‍‍‍

1 月 8 日，以太坊核心开发者在 2023 年第一次会议上达成共识：上海升级将在 3 月的某个时间点启动。 随后，占总发行量14%的约1600万枚ETH2.0质押币解禁，引发市场热议。 可以肯定地说，大规模解禁确实会带来一定的抛盘动能，但从目前来看，解禁对币价的影响还是十分有限的。 主要原因如下：

1. 77.4%的ETH质押成本高于当前价格，质押者普遍处于亏损状态。

2、虽然解封规模高达1600万个ETH，但每日提现量仅为43200个ETH。 即使每天解封的ETH全部卖出，卖压规模也只有ETH日交易量的0.8%。 市场流动性的影响很小。

3. Liquid Staking的存在使得质押者可以通过交易质押凭证提前离场。 比如市场上交易的stETH就是丽都的ETH质押凭证。 因此，部分解禁压力已经释放。

宏观方面，今晚9点30分，美国劳工部将公布美国12月CPI报告，这也将直接决定美联储2月利率决议的结果。 据道琼斯统计，目前多数经济学家预计12月CPI环比下降0.1%，但通胀率仍有望同比上升6.5%。 核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨5.7%。 由于12月工资增速低于预期以太坊价格2023会涨还是会跌，加上汽油和能源价格持续走低，12月CPI继续走低基本是大概率事件。 市场上多数交易者更关心的是CPI降幅能否超预期。 根据摩根大通的预测，如果今晚的CPI数据为6.5%-6.6%（符合预期），对市场影响不大。 如果低于6.4%，美股将上涨3%-3.5%。 5%，美联储将在 3 月会议上停止加息。

近期，随着风险偏好逐步回升，市场普遍上涨明显，获利效应明显回升。 从盘面来看，近期涨幅居前的品种基本都是前期严重超卖的币种。 如果持有小币种，近期没有明显反弹，可以继续持有币种，等待上涨。 ‍