专访香港区块链协会会长 HKBA：区块链是美元体系冲击中的盟友吗？

【专访/观察者网 周毅 编辑/周元芳】本月8日，在香港捣毁一个涉嫌洗钱集团，逮捕4人，涉案金额达12亿港元。这是香港海关首次侦破使用虚拟货币的洗钱案件。

16日，央行发布了《中国数字人民币研发进展白皮书》。文件重申，加密货币多用于投机，存在威胁金融安全和社会稳定的潜在风险，成为洗钱等非法经济活动的支付工具。

一方面，中国大陆已经明确打击了各种虚拟货币投机行为；另一方面，在全球金融市场上，以比特币为代表的一系列虚拟货币可能会长期存在。香港作为国际金融中心，处于两者的交汇处。与内地的无币区块链相比，香港保留了币圈生态。值得观察的是特区政府如何管理区块链和虚拟货币。

观察者网近日通过美通社搭建的企业对话平台，与环球证券总裁、香港区块链协会（HKBA）联席主席Tony Tong进行了交流。唐毅指出，作为一场全球金融科技革命，区块链对西方主导的传统银行和SWIFT体系的冲击是颠覆性的；发牌、阳光、中心化……将“币圈”纳入严格的政府监管是香港政府的回应，也是世界其他地区的必然趋势。

香港维多利亚港风光新华网地图

区块链：必须站在阳光下

谈及近日破获的利用虚拟货币洗钱案，唐毅表示，涉案人员利用自己开立的Tether（USDT，一种与美元挂钩的虚拟货币）交易账户和银行账户，使用“硬币”。“进出币”和“进出币”方式，处理大量异常巨额交易，涉及8.8亿港元虚拟货币和3.5亿港元现金，不能排除这笔钱是犯罪所得。

唐毅指出，案件的重点不是虚拟货币交易，而是伪造文件和“洗钱”。在香港现行政策下，虚拟货币交易本身并不违法，但冒用他人账户和身份，利用虚假交易、虚假发票等文件进行虚拟资产交易，欺骗银行，这就是非法洗钱（Money洗钱）行为。

行动中，香港海关人员缴获多件保安装置、验钞机等，港媒摄

谈及香港目前的监管政策，唐毅表示，根据香港财经事务及库务局（FSTB）和香港证监会实施的虚拟资产交易平台立法咨询和发牌制度。香港（SFC.HK），所有在香港运营的平台，或针对香港投资者的虚拟资产交易平台，都需要在特区政府立法后申请牌照，并接受当局的监管。过去，无证交易所会在币丢失时选择关闭或清算，用户会因得不到赔偿而蒙受损失。许可证制度实施后，这些企业若要开展相关经营活动，就必须受到规范。

香港证监会对申请牌照的公司要求极高，需要进行财务审计、内部合规审计和安全审计。以香港特别行政区虚拟资产交易平台的VATP牌照（即证监会第7号牌照）为例。一是申请及维护成本高，远高于其他证监会牌照；第二，申请VATP时，公司需要聘请三名RO负责合规，并向香港证监会负责。如有违规，将追究RO甚至公司CEO的责任，甚至可能面临刑事制裁；第三，香港证监会将对违规企业进行处罚。

16日，香港证监会警告称，币安未获许可或注册在香港开展“受监管活动”。资料来源：香港证券及期货事务监察委员会

唐毅表示，从市场参与者的角度来看，虚拟资产交易平台在获得牌照后会受到“限制”，但牌照制度对整个行业都是有利的。就香港区块链协会而言，他们强烈支持特区政府采取监管和实行牌照制度，也鼓励和支持同行从业者在香港申请合规交易所牌照，并依法合规经营。 .

“我认为比特币或整个区块链应该是阳光明媚的。” 唐毅认为，将区块链纳入强有力的政府监管，不仅是全球趋势，也是市场必然。在一个不够阳光的市场，很难获得大的投资机构和资产配置。受到公司的青睐。放眼大洋彼岸的美国，对区块链虚拟货币的监管其实在收紧。唐毅指出，在传统比特币区块链技术诞生之初，比特币经常被用于“暗网”等非法用途，部分人仍然不乐意看到“阳光”和“许可”的区块链. ，但这种趋势是不可避免的。

唐毅表示，区块链是全球金融科技革命的产物。香港作为中国的经济特区，一方面要与世界领先技术接轨，发挥内地与外界交流的窗口作用；发展路线。

区块链：去美元化需求的产物

在唐毅看来，无币区块链在很多领域都取得了可喜的发展。但就区块链的历史而言，从国际上看，“链”和“币”是二维的，密不可分。区块链本身也是全球金融去美元化的产物。近年来做虚拟货币收了一笔黑钱，虚拟货币的影响力不断扩大，有具体的、现实的和历史的原因。

一是美元超发和通货膨胀。拜登政府上台以来，不仅延续了特朗普政府时期大规模印钞的宽松货币政策，还陆续推出了财政刺激计划。唐毅指出，在美国国债和赤字居高不下、通胀快速上升的环境下，特斯拉、灰度（GBTC）、微战略（Micro Strategy）等多家美国上市公司选择购买比特币作为资本资产. ，以抵消通货膨胀。同样，受国际金融环境影响，香港多家上市公司纷纷购买比特币、以太坊等虚拟资产。

唐毅介绍，原则上，这些公司的账上都是巨额现金。最近，量化宽松和美元的过度发行，使得这些公司为了抵御通货膨胀而购买黄金、房地产和证券。一个选项。许多国际金融机构在香港经营，从事房地产、期货、外汇和货币投机活动。近年来，香港政府在发牌制度和监管方面进行了积极部署。

今年年初，香港本地公司获得港岛首个虚拟资产交易平台VATP牌照（7号牌照）；此外，香港证监会又颁发了两张虚拟资产管理牌照（9号牌照）。持牌企业可以在合法合规的前提下组织虚拟资产投资基金，投资者也可以通过相关基金投资法币、比特币等虚拟货币。根据规定，合规机构只服务于专业投资者（PI，需要持有800万港元的流动资产）。唐毅强调，在香港特别行政区，货币圈的经济活动需要受到严格监管。

香港证监会资料图，图源大公网

其次，区块链智能合约技术是对传统国际金融体系的颠覆。就目前的国际金融市场而言，环球银行金融电信协会（SWIFT）运营着一个世界级的金融报文网络，银行和其他金融机构通过该网络与同行交换报文以完成金融交易。但 SWIFT 是以美元计价的，实际上是由美国政府控制的。

随着布什政府出台《国际紧急经济权利法案》，SWIFT逐渐成为美国手中的一张牌。任何想制裁的人都可以通过限制或剥夺SWIFT使用权的方式将其驱逐出国际金融市场。SWIFT的弊端越来越明显，一个新的国际金融“朋友圈”即将出现。唐毅认为，区块链是一条技术路径。

2018年11月，时任美国财长姆努钦表示，SWIFT将停止为伊朗央行等金融机构提供服务社交媒体截图

在唐毅看来，从技术和日常使用的角度来看，区块链大大提高了效率和准确性，可以减少时间成本和法律纠纷。比如有人想给他在美国读书的孩子寄钱。几千元的学费，通过传统的SWIFT系统和银行汇款，可能需要一周时间才能到账，而且很贵。慢慢地，很多人开始使用 Tether 的 USDT/USDC 稳定币做交易，可以及时秒到，而且手续费比 SWIFT 系统下的银行转账便宜很多。现在Tether的市值仅次于比特币和以太坊，位居全球第三，但其交易量却是比特币的两倍。

“区块链智能合约等技术将给传统的银行汇款和SWIFT系统带来巨大挑战，”唐毅说。它是一种极具颠覆性的金融科技（Fin Tech）工具。过去人们必须通过SWIFT系统进行转账，而现在可以通过虚拟货币稳定币来进行，不仅更加快捷方便，而且还保证了防伪和可追溯性。

中心化是全球趋势

“放眼世界，任何政府批准和许可的交易所都必须是中心化的。” 唐毅表示，这一原则不仅适用于香港特别行政区，也适用于大洋彼岸的美国。当地时间4月14日，Coinbase经美国证券交易委员会批准上市，成为全球首家获得IPO的大型区块链交易所。它也采用集中式结构。

上市首日，Coinbase 收于 32 美元8.28 美元，市值 6.5 美元3.9 亿美元 图片来源谷歌财经

Coinbase通过中心化结构实现实名制，与区块链和比特币最初的匿名化路径完全不同；Coinbase 的信息与美国国税局 (IRS) 相关联。例如，如果你通过比特币投资获得利润，那么你需要根据持有量缴纳长期资本利得税（Long-term Capital Gain Tax）或短期资本利得税（Short-term Capital Gain Tax）时间。减税需要记账。从这个意义上说，通过 Coinbase 交易虚拟货币已经是非匿名的。

唐毅表示，无论是香港特别行政区还是美国，在虚拟资产交易方面，其实都是政府监管、许可机制，以及KYC（“了解你的客户”）和实名制的结合。验证。监管使之更加阳光。这也是包括大型养老基金资产配置公司在内的机构愿意进入虚拟货币行业的原因之一。

唐毅强调，如果没有阳光，这些公司永远不会进入这个行业。比特币价格上涨的原因之一是虚拟货币开始脱离早期、匿名、暗网服务的应用场景，开始进入主流用户手中。持牌交易所和主流区块链投资基金开始进入赛道。“如果我管理数百亿的客户资金，我会把钱放在无牌银行吗？不。那我也不会把钱存入无牌比特币银行。”

唐毅在对话中表示，除了实行牌照制度外，香港政府现在允许虚拟货币交易通过中心化架构进行监管，站在阳光下；同时，账户持有人正在加强KYC，反洗钱（AML）和反恐融资（CTF）也是香港库务局和香港证监会工作的重要方向。

香港的发牌机制目前不是强制性的。唐毅表示，目前，香港库务局和香港证监会已经完成立法咨询，预计一年内完成立法。之后，相关行业公司将需要获得许可才能开展虚拟资产交易业务。

唐毅强调，特区政府的政策主要是保护投资者。2019年，香港虚拟资产交易所Gatecoin被清算关闭，导致投资者损失惨重，社会影响广泛。接到投诉后，香港证监会开始着力保护虚拟资产行业投资者的利益。无论是香港证监会颁发的7号牌照还是9号牌照，持牌公司都需要购买虚拟资产保险。万一发生盗窃或自盗，投资者的利益将受到保护。

相比之下，内地的监管政策更为严格。早在2017年，央行等部门就发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》。今年5月做虚拟货币收了一笔黑钱，中国支付清算协会、中国银行业协会、互惠金融协会联合发布文件，再次明确金融机构和支付机构不得开展与虚拟货币相关的业务。

在唐毅看来，虽然大陆是无货币区块链，不存在区块链虚拟货币交易问题，但推出数字人民币（DCEP）本身就是一种中心化路径的做法。它不仅提供了安全性，还适当地发挥了区块链技术的优势，扬长避短。“我认为数字人民币可以带出区块链的一些优点，然后避免它的（区块链）缺点。”

面对全球其他地区虚拟货币的普及，以及大众对零售支付便利、安全、普惠、隐私的需求，数字人民币应运而生。遵循“小额匿名、大额依法可追溯”的原则，既满足了公众对小额匿名支付服务的需求，又防止了数字人民币被用于犯罪行为。

数字人民币作为法定货币，采用集中管理、两级运行的方式。其发行权属于国家所有，以国家信用为支撑，具有法定赔偿性质。央行是数字人民币操作系统的核心，指定运营机构和商业机构为公众提供服务。

数字人民币的优势是其他虚拟货币所不具备的。

北京市民展示数字人民币被动视觉卡，新华社摄

唐毅补充说，基于区块链技术的传统加密货币是不可逆转的。“比如美国之前有人拿枪指着脑袋，被逼在比特币交易所把币汇过来，不可逆，也就意味着比特币钱没了。” 唐毅表示，数字人民币理论上是可逆的，在技术层面实现了追踪和可逆的功能。同时，它还利用密码学的概念和技术来实现防伪和可追溯性，对用户来说将更加安全。

“数字人民币有一些区块链的概念，可以防范比特币带来的风险，可以更好地保护用户。”